Bitcoin (BTC) ve genel olarak kripto para piyasası, hem Amerika Birleşik Devletleri’nden (ABD) gelecek ekonomik veriler hem de Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler sebebiyle kritik bir haftasonuna hazırlanıyor. Özellikle, Bitcoin’in opsiyon piyasasında gözlemlenen implied volatility (IV) (beklenen volatilite) yapısı, yatırımcıların yaklaşan fiyat dalgalanmalarına karşı tetikte olduğunu gösteriyor.
Bitcoin opsiyon piyasasında önem
Bitcoin opsiyonlarının vade sonu tarihlerine bağlı olarak beklenen volatilite oranlarında belirgin bir kırılma gözleniyor. Özellikle 5 Ekim’de vadesi dolacak opsiyonlar, daha uzun vadeli olan 25 Ekim opsiyonlarına göre daha yüksek implied volatility oranına sahip. 5 Ekim için yıllıklandırılmış implied volatility oranı %51,44 olarak hesaplanırken, bu oran 6 Ekim, 11 Ekim, 18 Ekim ve 25 Ekim tarihlerine göre oldukça yüksek. Bu durum, piyasanın bu hafta sonunda ciddi fiyat hareketleri beklediğini ve özellikle Cuma günü açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam verisi (NFP) sonrası volatilitenin artacağına dair işaretler veriyor. Deribit opsiyon verilerini takip eden Arbelos Markets’e göre, bu hafta sonu Bitcoin’de yüksek fiyat dalgalanmaları yaşanabilir. Arbelos Markets’in kurucu ortağı Joshua Lim, bu durumu şu şekilde açıklıyor:
Volatilite eğrisinde belirgin bir kırılma var. Cuma günü %39 olan implied volatility oranı, Cumartesi günü %51 seviyesine çıkıyor. Bu, piyasanın Tarım Dışı İstihdam verisi sonrası risk primi fiyatladığını ve özellikle İsrail’in Rosh Hashanah sonrası İran’a olası bir misillemesi ihtimalini değerlendirdiğini gösteriyor.
ABD ekonomik verilerinin önemi nedir?
Bitcoin’in volatilitesi üzerinde büyük rol oynayacak diğer bir etken ise ABD’den gelecek ekonomik veriler olacak. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun Cuma günü açıklayacağı Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi, kripto para piyasasının yakından takip ettiği önemli bir gösterge. Beklentilere göre ABD ekonomisinin Eylül ayında 140 bin yeni iş eklemesi bekleniyor. İşsizlik oranı ise %4,2 seviyesinde sabit kalacağı öngörülüyor.
Özellikle, Federal Rezerv’in (Fed) faiz politikaları bu veriler doğrultusunda şekillenebilir. Ekonomistler, verilerin beklentileri karşılamaması durumunda, Fed’in Kasım ve Aralık aylarında 25 baz puanlık faiz indirimine gitme olasılığını yüksek görüyor. Bu durum ise doların güçlenmesi anlamına gelebilir ve Bitcoin gibi risk varlıkları üzerinde olumsuz bir baskı yaratabilir. Ayrıca, Fed Başkanı Jerome Powell’ın son dönemde 50 baz puanlık faiz indirimlerine yönelik açıklamaları da piyasa üzerindeki belirsizlikleri artırıyor.
ING Bank da değerlendirme yaptı
ING Bankası tarafından yapılan değerlendirmede, yıl sonuna kadar toplamda 50 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisinin fiyatlandığı belirtiliyor. Powell’ın yakın zamanda yaptığı açıklamalarda, faiz indirimlerine karşı daha temkinli bir yaklaşım sergilediği ve bu yüzden ABD verilerinin dolar üzerinde daha fazla güçlendirici etkiler yaratabileceği ifade ediliyor. ABD’den gelen ekonomik verilerin yanı sıra, Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler de Bitcoin’in fiyat hareketlerinde büyük rol oynayabilir. Özellikle, 1 Ekim’de İran’ın İsrail’e en az 180 balistik füze fırlatmasıyla tırmanan gerginlik, yatırımcıların risk algısını artırdı. İsrail’in bu saldırıya hafta sonunda bir misilleme yapma olasılığı, özellikle kripto para piyasalarında hafta sonu boyunca ciddi bir volatilite yaratabilir.
Bu tür jeopolitik gerilimler, genellikle riskli varlıklar üzerindeki baskıyı artırırken, güvenli liman olarak görülen varlıkların fiyatını yükseltir. Bitcoin’in ise bu senaryoda nasıl bir tepki vereceği merakla bekleniyor. Bitcoin fiyatı, geçtiğimiz günlerde bu gerilimlerin etkisiyle 60.000 dolar seviyesinin altına kadar gerilemişti. Bu tür olayların hafta sonunda devam etmesi durumunda, hem kripto para piyasasında hem de geleneksel piyasalarda ciddi hareketlenmeler yaşanabilir.
Kritik hafta sonu Bitcoin için neye işaret ediyor?
Önümüzdeki günlerde Bitcoin ve altcoin’lerin fiyat hareketlerini etkileyebilecek birçok önemli gelişme bulunuyor. ABD’den gelecek Tarım Dışı İstihdam verisi, işsizlik oranı ve Fed’in faiz politikaları ile ilgili açıklamalar kripto piyasası üzerinde doğrudan etkili olacak. Ayrıca, Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler de Bitcoin’in fiyatında volatilite yaratabilir. Özellikle hafta sonu yaşanacak olası bir İsrail-İran gerginliği, kripto piyasasında beklenmedik fiyat hareketlerine yol açabilir. Bu durum, hem kısa vadeli hem de uzun vadeli yatırımcılar için fırsatlar sunarken, aynı zamanda riskleri de beraberinde getirebilir.
Sonuç olarak, Bitcoin opsiyon piyasasında gözlemlenen implied volatility kırılması, piyasanın önümüzdeki hafta sonu için ciddi bir fiyat dalgalanması beklediğini gösteriyor. ABD’den gelecek ekonomik veriler ve Orta Doğu’daki gelişmeler, bu volatilitenin yönünü belirleyecek önemli faktörler arasında yer alıyor. Bu nedenle, yatırımcıların hafta sonu boyunca dikkatli olmaları ve piyasalardaki gelişmeleri yakından takip etmeleri gerekiyor.
